Das Jahr 1971 brachte nur geringfügige optische Veränderungen und einige kleine mechanische Modifikationen für den Challenger mit sich, um mit dem neuen und grösseren Ford Mustang und dem auffällig gestylten Camaro bzw. Firebird von GM mithalten zu können. Das R/T-Cabrio wurde eingestellt, womit noch das Hardtop-Modell sowie die beiden Basismodelle blieben. Ein Neuzugang war der Deputy, ein Coupé mit nicht verstellbaren hinteren Fenstern, das 121 US-Dollar günstiger als die 2727 Dollar teuere Version mit Hardtop war. Alle Modelle bekamen eine überarbeitete Front, bestehend aus einem einteiligen Plastikrahmen und einem eher misslungenen zweiteiligen Einsatz, der beim R/T schwarz und bei allen anderen Modellen silber lackiert war. Der R/T bekam noch farblich passende Bumper, optisch angedeutete Kühlschlitze für die hinteren Bremsen und überarbeitete Rennstreifen mit großen Buchstaben nahe der C-Säule und an der Vorderseite. Das SE-Paket blieb unverändert, wurde aber nur noch für die Basismodelle angeboten. Abgesehen von Türeinsätzen in  Walnussholz-Optik und verbesserten Sitzbezügen blieb beim Interieur alles beim Alten. So gab es auch keine besonderen Änderungen an der Mechanik, wobei der 383er Motor ab sofort nur noch im R/T zum Einsatz kam. Die Leistung wurde nun in Netto-PS nach SAE angegeben, und nicht mehr in den alten Bruttowerten, obwohl die wirklichen Leistungsdaten davon kaum beeinträchtigt wurden. So hatte der 383er Magnum auf dem Papier nur noch 250 SAE-PS statt der vorherigen 335 Brutto-PS, ähnlich verhielt es sich bei den anderen Modellen. Trotzdem verringerte Chrysler die Kompression nicht, wie GM das im selben Jahr getan hatte. Challenger mit dem grossen 440er Motor waren immer noch verblüffend schnell unterwegs. Als Fussnote zu Dodge's Gastspiel in der Trans-Am-Rennserie findet sich ein '71er T/A in einigen Scat-Pack-Anzeigen dieses Jahres wieder. Natürlich wurde dieses Modell so nie verkauft.

Vier Dodge-Händler versuchten, die Nachfrage nach Challenger-Modellen zu beleben, indem sie sich bereit erklärten, einige Challenger als Pacecars für die 1971er 500-Rennserie in Indianapolis zu liefern. Nach Aussagen von Judy Hamm, die einmal eine der Replika eines Challenger Pacecars besass, wurden 50 Coupés in Hemi-Orange für die Feierlichkeiten vor dem Rennen vorbereitet. Zwei dieser Fahrzeuge waren mit Rennbereifung und anderen zusätzlichen Komponenten ausgestattet – eines davon sollte als Pacecar dienen, das andere als Ersatzfahrzeug. Während der Paraderunde fuhr das mit Ehrengästen besetzte Pacecar über eine unebene Stelle und rammte ein Pressezelt, wobei mehrere Reporter verletzt wurden. Judy Hamm berichtet, dass dieses Fahrzeug wieder aufgebaut wurde, um später den Unfall nachzustellen und Daten zu sammeln. Es gab mehrere Gerichtsverfahren, das Pacecar existiert noch heute und hat weniger als 2500 Meilen auf dem Tacho. Dodge-Händler konnten in diesem Jahr offensichtlich eigene Embleme erwerben, um Pacecar-Repliken verkaufen zu können. Trotz des ursprünglichen Reizes erwies sich diese Idee im Rückblick als PR-Albtraum.